ArcelorMittal presenta resultados correspondientes al cuarto trimestre y al ejercicio de 2023

Luxemburgo, 8 de febrero de 2024 – ArcelorMittal (en lo sucesivo “ArcelorMittal” o la “Sociedad” o el “Grupo”) (MT (Nueva York, Ámsterdam, París, Luxemburgo), MTS (Madrid)), el principal productor siderúrgico y minero integrado a escala mundial, presenta hoy sus resultados¹ correspondientes al trimestre y al ejercicio cerrados a 31 de diciembre de 2023.

Datos relevantes de 2023:

Seguridad y Salud: proteger la salud y el bienestar de los empleados sigue siendo la máxima prioridad de la Sociedad; el Índice de Frecuencia de Accidentes con Baja² se situó en 0,92 en el ejercicio de 2023, frente a 0,70 en el ejercicio de 2022. Los resultados de Seguridad en 2023 se vieron sustancialmente afectados por el trágico accidente ocurrido en la mina Kostenko el 28 de octubre de 2023. La Sociedad ha encomendado a dss+ la realización de una exhaustiva auditoría independiente de la Seguridad en sus instalaciones en el conjunto de la Sociedad, al objeto de identificar las lagunas que existan en materia de Seguridad y reforzar sus medidas, procesos y su cultura de la Seguridad para contribuir a la prevención de accidentes graves. Las principales recomendaciones se publicarán en septiembre de 2024.

Satisfactorios niveles de EBITDA y de Flujo de Tesorería Libre: en el ejercicio de 2023 el EBITDA ascendió a 7.600 millones de dólares (USD) y el EBITDA/tonelada se situó en 136 dólares (USD)/t, lo que refleja mejoras estructurales en la rentabilidad. La tesorería libre generada en el ejercicio de 2023 ascendió a 2.900 millones de dólares (USD)³ (7.600 millones de dólares (USD) de tesorería neta procedente de las actividades de explotación menos inversiones por valor de 4.600 millones de dólares (USD) (cifra que incluye inversiones por valor de 1.400 millones de dólares (USD) en proyectos de crecimiento estratégico) y dividendos abonados a socios minoritarios por valor de 200 millones de dólares (USD)), mientras que la tesorería libre obtenida en el cuarto trimestre de 2023 se situó en 1.800 millones de dólares (USD) (3.300 millones de dólares (USD) de tesorería neta procedente de las actividades de explotación menos inversiones por valor de 1.500 millones de dólares (USD)).

El resultado neto se vio afectado por partidas no monetarias no recurrentes: el resultado neto ascendió a 900 millones de dólares, cifra que incluye una partida negativa por valor de 2.400 millones de dólares (USD) relativa a la enajenación de las actividades en Kazajistán⁴ y una pérdida de valor de activos (impairment) por valor de 1.400 millones de dólares (USD) relativa a Acciaierie d’Italia (ADI) en Italia⁵. Tras la aplicación de ajustes correspondientes a estas partidas, el resultado neto ajustado⁶ del ejercicio de 2023 se sitúa en 4.900 millones de dólares (USD). El beneficio por acción (EPS) antes de dilución en el ejercicio de 2023 se situó en 1,09 dólares (USD) (EPS antes de dilución ajustado⁶: 5,78 dólares (USD)).

Solidez financiera: al cierre del ejercicio de 2023 la deuda neta ascendía a 2.900 millones de dólares (USD) (deuda bruta de 10.700 millones de dólares (USD) y tesorería y equivalentes de tesorería por valor de 7.800 millones de dólares (USD)), frente a 2.200 millones de dólares (USD) al cierre de 2022. A 31 de diciembre de 2023, la Sociedad disponía de una liquidez de 13.200 millones de dólares (USD), consistente en tesorería y equivalentes de tesorería por valor de 7.800 millones de dólares (USD)) y 5.400 millones de dólares en líneas de crédito disponibles⁷.

Recompras de acciones que impulsan una mejora del valor de los títulos: en el ejercicio de 2023 se procedió a la recompra de 45,4 millones de acciones⁸, lo que supone una reducción total en el número de acciones (totalmente diluidas) en circulación del 33 % desde el 30 de septiembre de 2020⁹. El valor contable por acción¹⁰ registró un incremento, situándose en 66 y la rentabilidad sobre recursos propios (ROE)¹¹ correspondiente a los últimos 12 meses se situó en el 8,9 %.

Prioridades:

Crecimiento: tras un período de optimización e inversiones estratégicas la Sociedad está a punto de lograr un cambio radical en su rentabilidad:

• Se estima que las inversiones estratégicas supondrán una contribución de aproximadamente 1.800 millones de dólares (USD) al crecimiento de la cifra de EBITDA^12,13 a finales de 2026. Los nuevos proyectos que se prevé poner en funcionamiento en 2024 incluyen el complejo de instalaciones de laminación en frío en Vega, ampliación de la capacidad de producción de la mina Serra Azul y Barra Mansa (todos ellos en Brasil), la primera fase de la ampliación de capacidad de producción de aceros eléctricos en Europa, el inicio de la producción de concentrados de hierro en Libera, instalaciones de generación de electricidad renovable con una capacidad de 1 GW en India y el nuevo horno eléctrico en AM/NS Calvert (EE. UU.). Asimismo, la ampliación de la planta de AMNS India en Hazira para alcanzar una capacidad de producción anual de aproximadamente 15 millones de toneladas (Fase 1A) avanza conforme a lo previsto y finalizará previsiblemente en 2026; ya se ha planificado la Fase 1B para ampliar la capacidad anual de la planta de Hazira hasta 20 millones de toneladas y existen planes en fase de preparación para ampliar la capacidad hasta 24 millones de toneladas (incluyendo 1,5 millones de toneladas de capacidad de producción de productos largos).
• Soluciones en acero descarbonizado: las posibilidades de las que disponemos en el área de materias primas metálicas con reducida huella de carbono y producción siderúrgica a través de la ruta de horno eléctrico suponen una singular ventaja competitiva, dado que nos permiten ofrecer a nuestros clientes una gama cada vez más amplia de productos siderúrgicos con baja intensidad de emisiones de carbono. Nuestros productos de acero XCarb^® reciclado y producido de manera renovable¹⁴ resultan atractivos para nuestros clientes, como lo demuestran los contratos de suministro suscritos recientemente con Vestas y Schneider Electric. Nuestros proyectos de construcción de plantas de reducción directa del mineral de hierro (DRI, por sus siglas en inglés) y acerías eléctricas avanzan en la fase FEED (Front End Engineering and Design); hemos suscrito contratos para la construcción de un nuevo horno eléctrico con una capacidad de producción anual de 1,1 millones de toneladas en Gijón que permitirá descarbonizar la división de Productos Largos en España para la producción de carril y alambrón de alta calidad; asimismo, hemos firmado una Carta de Intenciones con EDF de cara a formalizar un acuerdo a largo plazo para el suministro de electricidad con una reducida huella de carbono para nuestras principales plantas francesas.
• Asignación progresiva de capital: la política de asignación de capital y de remuneración al accionista establecida por la Sociedad arroja buenos resultados, lo que permite a la Sociedad desarrollar e incrementar significativamente su capacidad de generación de ingresos, manteniendo al mismo tiempo una continuada remuneración a los accionistas. El Consejo de Administración propone aumentar el dividendo base anual a abonar a los accionistas de 0,44 dólares (USD) por acción en el ejercicio de 2023 a 0,50 dólares (USD) por acción (a abonar en dos pagos iguales en junio de 2024 y en diciembre de 2024), supeditado a su aprobación por los accionistas en la Junta General Anual de 2024. Asimismo, la Sociedad seguirá distribuyendo a los accionistas como mínimo el 50 % de la tesorería libre remanente tras el pago de dividendos a través de sus programas de recompra de acciones.

Datos financieros relevantes (basados en las normas NIIF¹):

Aditya Mittal, CEO de ArcelorMittal, declaró: “En octubre del año pasado nos comprometimos a encomendar a una entidad externa independiente la realización de una auditoría global de todas nuestras prácticas y actuaciones en materia de Seguridad. Esta auditoría se encuentra actualmente en curso y estoy decidido a asegurar que las conclusiones y recomendaciones que emerjan de ella, combinadas con los considerables esfuerzos que ya se están llevando a cabo en el conjunto del Grupo, nos permitan ser una empresa más segura y, en último término, libre de accidentes. Este es un objetivo que comparten todos los empleados en ArcelorMittal.

Nuestros resultados financieros correspondientes al conjunto del ejercicio reflejan los efectos positivos de las mejoras estructurales que hemos introducido en nuestra estructura de costes, en nuestra cartera de activos y en nuestro balance financiero en los últimos años. A pesar del deterioro de la coyuntura de mercado que se observó a medida que transcurría el año, nuestra rentabilidad por tonelada se sitúa en niveles satisfactorios y sustancialmente superiores a los niveles medios a largo plazo. Esto refleja claramente la mejora de la sostenibilidad de la que hemos dotado a la Sociedad y que nos permite lograr una satisfactoria generación de flujos de tesorería para invertir en proyectos de crecimiento futuro y mantener atractivos niveles de remuneración a nuestros accionistas.

De cara al futuro, se perciben indicios que apuntan a una coyuntura más positiva para la industria. Esto, sumado a los avances que estamos logrando con nuestra cartera de proyectos de crecimiento estratégico, varios de los cuales concluirán este año, significa que la Sociedad seguirá avanzando de manera importante hacia su objetivo de posicionarse como una sociedad más robusta, más rentable y, por supuesto, más segura”.

Notas

1. La información financiera presentada en este comunicado de prensa ha sido contabilizada de conformidad con lo dispuesto en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) (International Financial Reporting Standards, IFRS) publicadas por el International Accounting Standards Board (IASB) y adoptadas por la Unión Europea. La información financiera relativa a periodos intermedios que figura en el presente documento también ha sido contabilizada de conformidad con las normas NIIF aplicables a los periodos intermedios; no obstante, el presente documento no contiene suficiente información para constituir un informe financiero intermedio según la definición recogida en la Norma Internacional de Contabilidad 34, “Información Financiera Intermedia”. Las cifras que figuran en el presente comunicado de prensa son datos no auditados. Los datos financieros y ciertos otros datos presentados en diversas tablas en el presente comunicado de prensa han sido redondeados al número entero más próximo o al decimal más próximo. Por lo tanto, la suma de las cifras indicadas en una columna puede no coincidir exactamente con el total indicado en la misma columna. Asimismo, ciertos porcentajes presentados en las tablas contenidas en este comunicado de prensa reflejan cálculos efectuados con los correspondientes valores antes del redondeo y, por consiguiente, pueden no coincidir exactamente con los porcentajes que resultarían si los correspondientes cálculos se realizasen con los valores redondeados. Los datos correspondientes a los segmentos que figuran en este comunicado de prensa son datos contabilizados antes de ajustes entre segmentos y de determinados ajustes aplicados a los resultados de explotación de los segmentos al objeto de reflejar costes corporativos, ingresos de actividades no siderúrgicas (ej.: servicios logísticos y de transporte) y los ajustes de márgenes sobre stocks entre los segmentos. El presente comunicado de prensa también incluye determinadas magnitudes financieras no contempladas en los principios de contabilidad generalmente aceptados (non-GAAP financial measures) / magnitudes alternativas indicativas del rendimiento. Los datos presentados por ArcelorMittal incluyen EBITDA y EBITDA/tonelada, flujo de tesorería libre y el ratio de endeudamiento neto/EBITDA correspondiente a los doce últimos meses, que son magnitudes financieras no contempladas en los principios de contabilidad generalmente aceptados / magnitudes alternativas indicativas del rendimiento, como magnitudes adicionales al objeto de facilitar una mejor valoración del rendimiento de sus actividades de explotación. Los datos presentados por ArcelorMittal también incluyen el valor contable del patrimonio neto por acción y la rentabilidad sobre recursos propios (ROE), conforme a lo indicado en las correspondientes notas de este comunicado de prensa. ArcelorMittal entiende que estos indicadores resultan pertinentes para aportar información adicional a la dirección y a los inversores. La definición de EBITDA ha sido revisada en el presente comunicado de presentación de resultados al objeto de desglosar los costes por deterioro del valor de activos (impairment) y las partidas extraordinarias correspondientes a la venta de las actividades en Kazajistán, dado que la Sociedad entiende que esta presentación aporta mayor claridad con respecto a los efectos de dicha venta. Los datos presentados por ArcelorMittal incluyen asimismo el endeudamiento neto y las variaciones en el fondo de maniobra como magnitudes adicionales al objeto de facilitar una mejor valoración de la posición financiera de la Sociedad, las variaciones en su estructura de capital y su calificación crediticia. Los datos presentados por ArcelorMittal también incluyen el resultado neto (pérdidas) ajustado y el beneficio por acción antes de dilución ajustado dado que entiende que estos datos resultan útiles para valorar el rendimiento subyacente de sus actividades empresariales, excluidas partidas relativas al deterioro de valor de activos y partidas extraordinarias. Se ha revisado la definición del resultado neto ajustado, como en el caso del EBITDA, al objeto de desglosar los costes por deterioro del valor de activos (impairment) y las partidas extraordinarias correspondientes a la venta de las actividades en Kazajistán, por el mismo motivo indicado en el caso del EBITDA y para aclarar asimismo que los costes por deterioro del valor de activos (impairment) y las partidas extraordinarias relativas a entidades asociadas, sociedades conjuntas y otras inversiones se excluyen de esta magnitud financiera alternativa de evaluación del rendimiento. Las previsiones publicadas por la Sociedad relativas a la estimación de EBITDA adicional que generarán determinados proyectos, los flujos de tesorería libre, impuestos abonados en efectivo y la liberación de capital circulante (o variación en el capital circulante incluido en la tesorería neta procedente de las actividades de explotación) para 2023 se basan en los mismos principios de contabilidad aplicados en los estados financieros de la Sociedad contabilizados de conformidad con las normas NIIF. ArcelorMittal no puede proceder a la conciliación, sin incurrir en esfuerzos no razonables, entre dichas previsiones y la magnitud financiera contemplada en las normas NIIF que resulte más directamente comparable, debido a la incertidumbre y a la dificultad inherente a la hora de predecir si se registrarán partidas que afecten a la comparabilidad y las consecuencias financieras de tales partidas. Por los mismos motivos, ArcelorMittal no puede valorar la importancia de la información no disponible. Las magnitudes financieras no contempladas en los principios de contabilidad generalmente aceptados / magnitudes alternativas indicativas del rendimiento deben consultarse conjuntamente con la información financiera de ArcelorMittal contabilizada de conformidad con lo dispuesto en las normas NIIF, y no como alternativa a la misma.
2. El Índice de Frecuencia de Accidentes con Baja se define como el número de accidentes con baja laboral por 1.000.000 de horas trabajadas, incluyendo el personal propio y de empresas contratistas. El Índice de Frecuencia de Accidentes con Baja se situó en 0,92 en el ejercicio de 2023 y en 0,70 en el ejercicio de 2022.
3. El flujo de tesorería libre generado en el ejercicio de 2022 ascendió a 6.400 millones de dólares (USD) (10.200 millones de dólares (USD) de tesorería neta procedente de las actividades de explotación menos inversiones por valor de 3.500 millones de dólares (USD) y dividendos abonados a socios minoritarios por valor de 300 millones de dólares (USD)).
4. En el ejercicio de 2023 no se contabilizaron partidas extraordinarias, a excepción de la relativa a la venta de las actividades en Kazajistán. Las partidas extraordinarias correspondientes al ejercicio de 2022, por valor de 300 millones de dólares (USD), incluían provisiones no monetarias relativas a existencias, parcialmente compensadas por una ganancia relativa a la adquisición de la planta de producción de briquetas de hierro en caliente (“HBI”) en Texas y a la resolución de un litigio interpuesto por ArcelorMittal por un incumplimiento de un contrato de suministro. A raíz de la venta de sus actividades siderúrgicas y mineras en Kazajistán, la Sociedad contabilizó un coste no monetario por deterioro del valor de activos impairment de 900 millones de dólares (USD) (incluyendo 200 millones de dólares (USD) en concepto de fondo de comercio) y contabilizó pérdidas acumuladas por diferencias de cambio por valor de 1.500 millones de dólares (USD) (anteriormente contabilizadas en fondos propios) en los Estados Consolidados de Operaciones.
5. En el ejercicio de 2023 se contabilizaron pérdidas por deterioro del valor de activos (impairments) en sociedades conjuntas, entidades asociadas y otras entidades participadas por valor de 1.400 millones de dólares (USD), relativas al deterioro de valor de la participación de la Sociedad en Acciaierie d’Italia (ADI) tras la revisión a la baja de las previsiones de flujos de tesorería futuros.
6. Véase la reconciliación del resultado neto ajustado y el beneficio por acción (EPS) antes de dilución ajustado en el Anexo 5.
7. El 19 de diciembre de 2018 ArcelorMittal suscribió una Línea de Crédito Renovable por un importe de 5.500 millones de dólares (USD) con vencimiento a cinco años y con dos opciones de ampliación de un año. En el cuarto trimestre de 2019 ArcelorMittal ejercitó la opción de ampliación de la citada línea de crédito hasta el 19 de diciembre de 2024. La ampliación se efectuó para una cuantía de 5.400 millones de dólares (USD) del importe disponible. Tras la ampliación, se mantenía como fecha de vencimiento aplicable a la cuantía restante de 100 millones de dólares (USD) el 19 de diciembre de 2023 y, por consiguiente, dicho vencimiento ya ha tenido lugar. En diciembre de 2020 ArcelorMittal ejercitó la segunda opción de ampliación de la citada línea de crédito y la nueva fecha de vencimiento es ahora el 19 de diciembre de 2025. El 30 de abril de 2021 ArcelorMittal modificó su Línea de Crédito Renovable por un importe de 5.500 millones de dólares (USD) para adaptarla a su estrategia sostenibilidad y acción por el clima. El 20 de diciembre de 2022, la Línea de Crédito Renovable se modificó en el marco de la transición desde el Libor a tipos de interés libres de riesgo. Actualmente, los préstamos en dólares (USD) se basan en tipos de interés Term SOFR en lugar de en el LIBOR. A 31 de diciembre de 2023, la línea de crédito renovable por un importe de 5.500 millones de dólares (USD) se encontraba íntegramente disponible.
8. Durante el ejercicio de 2023 la Sociedad procedió a la recompra de 45,4 millones de acciones, incluyendo 26,3 millones de acciones en el marco del programa de recompra de 85 millones de acciones actualmente en curso.
9. La fecha de inicio de los programas de recompra de acciones en curso fue el 30 de septiembre de 2020.
10. El valor contable del patrimonio neto por acción se calcula dividiendo el patrimonio neto atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio neto de la dominante entre el número de acciones diluidas al cierre del período. Para el cuarto trimestre de 2023, se trata de un patrimonio neto total de 54.000 millones de dólares (USD) dividido por 819 millones de acciones en circulación, lo que equivale a 66 dólares (USD) por acción. Para el tercer trimestre de 2023, se trata de un patrimonio neto total de 55.400 millones de dólares (USD) dividido por 838 millones de acciones diluidas en circulación, lo que equivale a 66 dólares (USD) por acción.
11. La rentabilidad sobre recursos propios (Return on Equity, “ROE”) se calcula dividiendo el resultado neto ajustado (excluidas partidas relativas al deterioro de valor de activos y partidas extraordinarias) atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio neto de la dominante correspondiente a los doce meses anteriores entre el valor medio del patrimonio neto atribuible a dichos tenedores en el período considerado. En 2023 la rentabilidad sobre recursos propios se situó en el 8,9 % (4.900 millones de dólares (USD) / 54.400 millones de dólares (USD)). En 2022 la rentabilidad sobre recursos propios se situó en el 20,3 % (10.600 millones de dólares (USD) / 52.300 millones de dólares (USD)).
12. Estimación de la contribución adicional al EBITDA, basada en hipótesis que contemplan la situación una vez alcanzada la capacidad nominal y considerando precios/márgenes que se sitúen, en términos generales, en consonancia con los valores medios del período 2015-2020. La cifra total de 1.800 millones de dólares (USD) incluye la participación prevista en el resultado neto generado por proyectos clave de crecimiento estratégico en AMNS India y Calvert (EE. UU).
13. Nueva estructura por segmentos, aplicable a partir del 1 de enero de 2024: al objeto de reflejar mejor el perfil de sus actividades empresariales y facilitar la valoración por terceros de su exposición geográfica y a los diferentes mercados, en el futuro la Sociedad presentará la magnitud EBITDA (definida como resultado de explotación (pérdidas) más amortización, partidas relativas al deterioro de valor de activos (impairment) y partidas extraordinarias, y participación en resultados de sociedades conjuntas, entidades asociadas y otras entidades participadas (excluidas partidas relativas al deterioro de valor de activos (impairment) y partidas extraordinarias, si las hubiera, en sociedades conjuntas, entidades asociadas y otras entidades participadas). Se realizarán los siguientes cambios en la presentación de información de la Sociedad: a) el segmento NAFTA pasará a denominarse «Norteamérica», una región clave de crecimiento para el Grupo ArcelorMittal; b) los datos correspondientes a «India y Sociedades Conjuntas” se presentarán como un segmento independiente, reflejando la participación en el resultado neto (excluidos costes por deterioro del valor de activos (impairment)) de AMNS India, VAMA y Calvert, así como del resto de sociedades conjuntas, entidades asociadas y otras entidades participadas. India es un vector de elevado crecimiento para el Grupo y entendemos que nuestras instalaciones cuentan con ventajas estratégicas que les permitirán lograr un crecimiento en consonancia con el mercado y aumentar su rentabilidad; c) el segmento «Sustainable Solutions» estará constituido por diversas empresas de elevado crecimiento en nichos de mercados y con reducidos requisitos de capital, que desempeñan un papel importante en el ámbito de la acción por el clima (incluyendo en los ámbitos de las energías renovables, proyectos especiales y actividades vinculadas a la construcción) y que se encuentran actualmente integradas en el segmento Europa; estas sociedades se presentarán como un segmento independiente; d) a raíz de la venta de las actividades de la Sociedad en Kazajistán, los componentes restantes del segmento anteriormente denominado ACIS se integrarán en un segmento denominado “Otros”; y e) no se introducirán cambios en los segmentos «Brasil» y «Minería». Estos cambios se aplicarán a partir del 1 de enero de 2024 y se presentarán con los resultados del primer trimestre de 2024. La Sociedad procederá oportunamente a la publicación de datos históricos a efectos de comparación para la elaboración de modelos.
14. La marca XCarb^® agrupa todos los productos y actividades siderúrgicas de ArcelorMittal con una huella de carbono reducida, baja o nula, así como otras iniciativas y proyectos de innovación ecológica, en el marco de un esfuerzo unificado para impulsar un avance demostrable en la transición hacia una producción de acero neutra en carbono. Paralelamente a la nueva marca XCarb^®, ArcelorMittal puso en marcha tres iniciativas relacionadas con la misma: el Fondo para la Innovación XCarb^®, los certificados XCarb^® de acero ecológico y los productos de acero XCarb^® reciclado y producido de manera renovable (producidos a partir de acero reciclado a través de la ruta de horno eléctrico). La Sociedad ofrece acero ecológico aplicando un sistema de certificados (certificados XCarb^® de acero ecológico). Dichos certificados serán emitidos por un auditor independiente para certificar las toneladas de CO₂ ahorradas gracias a las inversiones realizadas por la Sociedad en tecnologías de descarbonización en Europa. La equivalencia a un balance neto de cero emisiones se determina asignando certificados de ahorro de CO₂ equivalentes al CO₂ por tonelada de acero producida, tomando como referencia los datos de 2018. Los certificados se aplican al volumen total de toneladas de CO₂ ahorradas como resultado directo de los proyectos de descarbonización que la Sociedad está llevando a cabo en diversas plantas en Europa.

El presente documento es una traducción al español, a efectos meramente orientativos, del comunicado de prensa original en inglés y publicado en la página web de la Sociedad  http://corporate.arcelormittal.com/. En caso de discrepancia entre ambos documentos, prevalecerá el texto original en inglés.