ArcelorMittal presenta resultados correspondientes al primer trimestre de 2024

Luxemburgo, 2 de mayo de 2024 – ArcelorMittal (en lo sucesivo “ArcelorMittal” o la “Sociedad” o el “Grupo”) (MT (Nueva York, Ámsterdam, París, Luxemburgo), MTS (Madrid)), el principal productor siderúrgico y minero integrado a escala mundial, presenta hoy sus resultados¹ correspondientes al trimestre cerrado a 31 de marzo de 2024.

Datos relevantes del primer trimestre de 2024:

Seguridad y Salud: proteger la salud y el bienestar de los empleados sigue siendo la máxima prioridad de la Sociedad; la auditoría de Seguridad realizada por dss+ en el conjunto del Grupo sigue avanzando y nos ayudará a progresar hacia el objetivo de cero accidentes graves y mortales; el Índice de Frecuencia de Accidentes con Baja² en el primer trimestre de 2024 se situó en 0,61.

La recuperación de volúmenes de expediciones y el incremento de los márgenes de los productos siderúrgicos se traduce en una mejora de los resultados: el volumen de expediciones de productos siderúrgicos, excluidos los efectos de variaciones en el perímetro de consolidación³, aumentó en +5,0 % en el primer trimestre de 2024 con respecto al cuarto trimestre de 2023; el EBITDA⁴ en el primer trimestre de 2024 ascendió a 2.000 millones de dólares (USD) (frente a 1.500 millones de dólares (USD) en el cuarto trimestre de 2023) y el EBITDA/tonelada se situó en 145 dólares (USD)/t (frente a 110 dólares (USD)/t en el cuarto trimestre de 2023). El resultado neto en el primer trimestre de 2024 fue de 900 millones de dólares (USD), frente a pérdidas netas por valor de 3.000 millones de dólares (USD) (el resultado neto ajustado ascendió a 1.000 millones de dólares (USD)⁵) en el cuarto trimestre de 2023.

El Flujo de Tesorería Libre se vio afectado por necesidades de capital circulante de carácter estacional: en el trimestre se registró una salida de tesorería libre por valor de 1.400 millones de dólares (USD), a raíz de una inversión en capital circulante de carácter estacional (1.700 millones de dólares (USD))⁶ e inversiones (1.200 millones de dólares (USD)) vinculadas a proyectos de crecimiento estratégico⁷.

Solidez financiera: al cierre del trimestre la deuda neta ascendía a 4.800 millones de dólares (USD) (deuda bruta de 10.200 millones de dólares (USD) y tesorería y equivalentes de tesorería por valor de 5.400 millones de dólares (USD))⁸, frente a una deuda neta de 2.900 millones de dólares (USD) a 31 de diciembre de 2023. En los últimos 12 meses la deuda neta se ha reducido en 400 millones de dólares (USD) a pesar de inversiones por valor de 1.600 millones de dólares (USD) en proyectos de crecimiento estratégico y tras haber destinado un total de 1.700 millones de dólares (USD) a la remuneración a los accionistas⁹. Estos datos reflejan la sólida capacidad subyacente de generación de tesorería de la Empresa.

Hechos relevantes encaminados hacia la consecución de objetivos estratégicos:

Crecimiento orgánico: la cifra de inversiones en el primer trimestre de 2024 incluye inversiones por valor de 400 millones de dólares (USD) en proyectos de crecimiento estratégico¹⁰, que se estima que aumentarán el potencial de generación de EBITDA¹¹ en aproximadamente 1.800 millones de dólares (USD) a partir de finales de 2026; los proyectos estratégicos en los que se iniciará la producción en el primer semestre de 2024 incluyen el proyecto CMC en Vega (Brasil) y el proyecto de energías renovables con una capacidad de 1 GW en India; los proyectos que finalizarán en el segundo semestre de 2024 incluyen la construcción de un horno eléctrico en Calvert (EE. UU.), los proyectos en Serra Azul y Barra Mansa en Brasil, el proyecto vinculado a la producción de aceros eléctricos en Europa y la ampliación de capacidad de la explotación minera en Liberia.

Cartera de activos: la Sociedad ha suscrito un acuerdo que contempla la adquisición de una participación del 28 % en Vallourec por una contraprestación de aproximadamente 1.100 millones de dólares (USD), lo que le permitirá aumentar su presencia en el mercado de productos transformados tubulares de alto valor añadido, centrándose en los segmentos de productos de alta calidad en el mercado americano, incluyendo en particular soluciones vinculadas a la transición energética (captura y almacenamiento de carbono (CCS) e hidrógeno); la operación está supeditada a su aprobación por los correspondientes organismos reguladores y, según las previsiones actuales, concluirá en el segundo semestre de 2024.

Continuada remuneración a los accionistas: en el primer trimestre de 2024 la Sociedad procedió a la recompra de 22,5 millones de acciones adicionales¹², lo que supone una reducción total en el número de acciones (diluidas) del 35 % desde el 30 de septiembre de 2020¹³. Esto ha contribuido a elevar el valor contable por acción a 67 dólares (USD)/acción¹⁴ al cierre del trimestre. La Sociedad seguirá distribuyendo a los accionistas como mínimo el 50 % de la tesorería libre remanente tras el pago de dividendos a través de sus programas de recompra de acciones. El dividendo base correspondiente a 2023, de 0,50 dólares (USD) por acción, se abonará en dos pagos iguales en junio de 2024 y en diciembre de 2024.

Datos financieros relevantes (basados en las normas NIIF¹):

Aditya Mittal, CEO de ArcelorMittal, declaró: “En el conjunto de la Sociedad, nuestro personal está plenamente movilizado para impulsar una mejora de los resultados de Seguridad. La auditoría independiente de la Seguridad, que se inició a finales de diciembre, se encuentra bien avanzada y debería concluir en septiembre conforme a lo previsto. Prevemos que de esta auditoría emerjan valiosas recomendaciones que, conjuntamente con los considerables esfuerzos que ya se están realizando, nos permitirán lograr los resultados de Seguridad que aspiramos a alcanzar.

En lo que respecta a los resultados financieros, la mejora de la coyuntura de precios combinada con una recuperación de los volúmenes de expediciones impulsó una mejora en términos intertrimestrales de nuestros resultados, que ahora incluyen también el valor aportado por nuestras sociedades conjuntas.

Tenemos una cartera de apasionantes proyectos de crecimiento en curso, incluyendo el proyecto de energías renovables con una capacidad de 1 GW en India y el proyecto CMC en Vega (Brasil), y prevemos, en ambos casos, iniciar la producción en el primer semestre. Paralelamente, nuestra participación estratégica en Vallourec potenciará nuestra presencia en el atractivo mercado norteamericano, concretamente en el mercado de productos tubulares de alto valor añadido. Seguimos avanzando en nuestros proyectos de descarbonización, conscientes de la necesidad de asegurar que estas inversiones aporten una generación de valor además de una reducción de las emisiones.

Mantener nuestra posición como proveedor de referencia de aceros con bajas emisiones de carbono es una clara prioridad y el incremento de producción previsto en Sestao, así como la construcción del nuevo horno eléctrico en Gijón, donde se iniciarán las obras inminentemente, desempeñarán en ambos casos un papel importante. Asimismo, nuestro acero XCarb^® reciclado y producido de manera renovable se exhibirá al mundo durante la Olimpiada de París, tanto en las antorchas olímpicas y paralímpicas como en los “Spectaculars” que se instalarán en la Torre Eiffel.

Aunque los niveles generales de confianza económica siguen marcados por la atonía, prevemos que la demanda aparente de acero a escala mundial, excluida China, crezca entre un +3 % y un +4 % este año y estamos bien posicionados para aprovechar esta mejora”.

Notas

1. La información financiera presentada en este comunicado de prensa ha sido contabilizada de conformidad con lo dispuesto en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) (International Financial Reporting Standards, IFRS) publicadas por el International Accounting Standards Board (IASB) y adoptadas por la Unión Europea. La información financiera relativa a periodos intermedios que figura en el presente documento también ha sido contabilizada de conformidad con las normas NIIF aplicables a los periodos intermedios; no obstante, el presente documento no contiene suficiente información para constituir un informe financiero intermedio según la definición recogida en la Norma Internacional de Contabilidad 34, “Información Financiera Intermedia”. Las cifras que figuran en el presente comunicado de prensa son datos no auditados. Los datos financieros y ciertos otros datos presentados en diversas tablas en el presente comunicado de prensa han sido redondeados al número entero más próximo o al decimal más próximo. Por lo tanto, la suma de las cifras indicadas en una columna puede no coincidir exactamente con el total indicado en la misma columna. Asimismo, ciertos porcentajes presentados en las tablas contenidas en este comunicado de prensa reflejan cálculos efectuados con los correspondientes valores antes del redondeo y, por consiguiente, pueden no coincidir exactamente con los porcentajes que resultarían si los correspondientes cálculos se realizasen con los valores redondeados. Los datos correspondientes a los segmentos que figuran en este comunicado de prensa son datos contabilizados antes de ajustes entre segmentos y de determinados ajustes aplicados a los resultados de explotación de los segmentos al objeto de reflejar costes corporativos, ingresos de actividades no siderúrgicas (ej.: servicios logísticos y de transporte) y los ajustes de márgenes sobre stocks entre los segmentos.
2. El Índice de Frecuencia de Accidentes con Baja se define como el número de accidentes con baja laboral por 1.000.000 de horas trabajadas, incluyendo el personal propio y de empresas contratistas.
3. Excluidos los efectos de la enajenación de las actividades de la Sociedad en Kazajistán, efectuada el 7 de diciembre de 2023.
4. Como anunciado en el marco de la presentación de los resultados financieros de ArcelorMittal correspondientes al cuarto trimestre de 2023, la Sociedad ha modificado su estructura de presentación de información por segmentos y la presentación del EBITDA. Los cambios, aplicados a partir del 1 de enero de 2024, son los siguientes: el EBITDA se define como resultado de explotación más amortización, partidas relativas al deterioro de valor de activos (impairment) y partidas extraordinarias y participación en resultados de entidades asociadas, sociedades conjuntas y otras entidades participadas (excluidas, en su caso, las partidas relativas al deterioro de valor de activos y partidas extraordinarias). El segmento NAFTA ha pasado a denominarse «Norteamérica», una región clave de crecimiento para la Sociedad. El nuevo segmento “Sustainable Solutions” está constituido por diversas empresas de elevado crecimiento en nichos de mercados y con reducidos requisitos de capital, que desempeñan un papel importante en el ámbito de la acción por el clima (incluyendo en los ámbitos de las energías renovables, proyectos especiales y actividades vinculadas a la construcción); anteriormente integrado en el segmento Europa, se trata de un vector de crecimiento para la Sociedad y engloba empresas que representan una plantilla total de más de 12.000 trabajadores en más de 260 centros dedicados a actividades comerciales y de producción en más de 60 países. A raíz de la venta de las actividades de la Sociedad en Kazajistán, los componentes restantes del segmento anteriormente denominado “ACIS” se integran en un segmento denominado “Otros”. No se han introducido cambios en los segmentos “Brasil” y “Minería”. Los datos correspondientes a «India y Sociedades Conjuntas” se presentan ahora como un segmento independiente y la participación en el resultado neto de AMNS India y AMNS Calvert, así como del resto de entidades asociadas, sociedades conjuntas y otras entidades participadas se incluye en el EBITDA. India es un vector de elevado crecimiento para la Sociedad, cuyas instalaciones están bien posicionadas para lograr un crecimiento en consonancia con el mercado en ese país. Dichos cambios se han aplicado con efecto a 1 de enero de 2024 y los datos correspondientes a períodos de 2023 que se incluyen en este documento a efectos comparativos han sido recalculados con efecto retroactivo.
5. Véase la reconciliación del resultado neto ajustado y el beneficio por acción (EPS) antes de dilución ajustado en el Anexo 4.
6. La tesorería neta utilizada en actividades de explotación en el primer trimestre de 2024, que ascendió a 100 millones de dólares (USD), incluye una inversión en capital circulante de 1.700 millones de dólares (USD).
7. Los datos correspondientes al primer trimestre de 2024 incluyen inversiones en proyectos de descarbonización por valor de 100 millones de dólares (USD) e inversiones en proyectos de crecimiento estratégico por valor de 400 millones de dólares (USD).
8. A 31 de marzo de 2024, la Línea de Crédito Renovable por un importe de 5.400 millones de dólares (USD) se encontraba íntegramente disponible. Al cierre del trimestre, la Sociedad disponía de una liquidez de 10.800 millones de dólares (USD), consistente en tesorería y equivalentes de tesorería por valor de 5.400 millones de dólares (USD)) y 5.400 millones de dólares en líneas de crédito disponibles.
9. Incluye recompras de acciones por valor de 1.300 millones de dólares (USD) y dividendos abonados a accionistas de ArcelorMittal por valor de 400 millones de dólares (USD).
10. La cifra de inversiones en proyectos estratégicos en el primer trimestre de 2024 incluye fundamentalmente inversiones vinculadas al proyecto de ampliación de capacidad en Liberia (inicio de la producción de concentrados de mineral), el proyecto de energías renovables en India y el proyecto relativo a la producción de aceros eléctricos en Mardyck.
11. Estimación de la contribución adicional al EBITDA, basada en hipótesis que contemplan la situación una vez alcanzada la capacidad nominal y considerando precios/márgenes que se sitúen, en términos generales, en consonancia con los valores medios del período 2015-2020.
12. Durante el primer trimestre de 2024 la Sociedad procedió a la recompra de 22,5 millones de acciones, lo que eleva a 48,8 millones el número total de acciones adquiridas en el marco del programa de recompra de 85 millones de acciones actualmente en curso.
13. La fecha de inicio de los programas de recompra de acciones en curso fue el 30 de septiembre de 2020.
14. El valor contable del patrimonio neto por acción se calcula dividiendo el patrimonio neto atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio neto de la dominante entre el número de acciones al cierre del período. Para el primer trimestre de 2024, se trata de un patrimonio neto total de 53.600 millones de dólares (USD) dividido por 797 millones de acciones en circulación, lo que equivale a 67 dólares (USD) por acción. Para el cuarto trimestre de 2023, se trata de un patrimonio neto total de 54.000 millones de dólares (USD) dividido por 819 millones de acciones en circulación, lo que equivale a 66 dólares (USD) por acción.
15. La rentabilidad sobre recursos propios (Return on Equity, “ROE”) se calcula dividiendo el resultado neto ajustado (excluidas partidas relativas al deterioro de valor de activos y partidas extraordinarias) atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio neto de la dominante correspondiente a los doce meses anteriores entre el valor medio del patrimonio neto atribuible a dichos tenedores en el período considerado. En el primer trimestre de 2024 la rentabilidad sobre recursos propios se situó en el 8,6 % (4.700 millones de dólares (USD) / 54.500 millones de dólares (USD)). En 2023 la rentabilidad sobre recursos propios se situó en el 8,9 % (4.900 millones de dólares (USD) / 54.400 millones de dólares (USD)).

Proyecciones a futuro

El presente documento contiene información y declaraciones sobre proyecciones a futuro relativas a ArcelorMittal y sus filiales. Dichas declaraciones incluyen proyecciones y estimaciones financieras, así como los supuestos en los que se basan, declaraciones referidas a planes, objetivos y expectativas relativas a operaciones, productos y servicios futuros, y declaraciones relativas a rendimientos futuros. Las proyecciones a futuro pueden identificarse por términos como «creer», «esperar», «prever», «objetivo» u otras expresiones similares. Aunque la Dirección de ArcelorMittal entiende que las previsiones reflejadas en estas proyecciones a futuro son razonables, se advierte a los inversores y titulares de valores de ArcelorMittal de que las informaciones y proyecciones a futuro están sujetas a numerosos riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales son difíciles de prever y son generalmente ajenos al control de ArcelorMittal. Debido a dichos riesgos e incertidumbres, los resultados y evoluciones reales podrían ser sustancial y adversamente diferentes de lo indicado, explícita o implícitamente, o previsto en las citadas informaciones y proyecciones a futuro. Estos riesgos e incertidumbres incluyen los descritos o identificados en los documentos que ArcelorMittal ha presentado o pueda presentar ante la Commission de Surveillance du Secteur Financier de Luxemburgo y ante la Securities and Exchange Commission (“SEC”) de Estados Unidos, incluyendo el último Informe Anual de ArcelorMittal según el Formulario 20-F presentado ante la SEC. ArcelorMittal no asume el compromiso de mantener públicamente actualizadas sus proyecciones a futuro, ni a raíz de nuevas informaciones o sucesos futuros, ni por otros motivos.

Magnitudes financieras no contempladas en los principios de contabilidad generalmente aceptados / magnitudes alternativas indicativas del rendimiento

El presente comunicado de prensa también incluye determinadas magnitudes financieras no contempladas en los principios de contabilidad generalmente aceptados (non-GAAP financial measures) / magnitudes alternativas indicativas del rendimiento. Los datos presentados por ArcelorMittal incluyen EBITDA y EBITDA/tonelada, flujo de tesorería libre y el ratio de endeudamiento neto/EBITDA correspondiente a los doce últimos meses, que son magnitudes financieras no contempladas en los principios de contabilidad generalmente aceptados / magnitudes alternativas indicativas del rendimiento, como magnitudes adicionales al objeto de facilitar una mejor valoración del rendimiento de sus actividades de explotación. Como anunciado anteriormente, la definición de EBITDA ha sido revisada al objeto de incluir la participación en resultados de entidades asociadas, sociedades conjuntas y otras entidades participadas (excluidas, en su caso, las partidas relativas al deterioro de valor de activos (impairment) y partidas extraordinarias de dichas entidades asociadas, sociedades conjuntas y otras entidades participadas), dado que la Sociedad entiende que ello aporta a los inversores información adicional que resulta útil para valorar sus resultados, dadas la creciente importancia de sus sociedades conjuntas. Los datos presentados por ArcelorMittal también incluyen el valor contable del patrimonio neto por acción y la rentabilidad sobre recursos propios (ROE¹⁵), conforme a lo indicado en las correspondientes notas de este comunicado de prensa. ArcelorMittal entiende que estos indicadores resultan pertinentes para aportar información adicional a la Dirección y a los inversores. Los datos presentados por ArcelorMittal incluyen asimismo el endeudamiento neto y las variaciones en el capital circulante como magnitudes adicionales al objeto de facilitar una mejor valoración de la posición financiera de la Sociedad, las variaciones en su estructura de capital y su calificación crediticia. Los datos presentados por ArcelorMittal también incluyen el resultado neto (pérdidas) ajustado y el beneficio por acción antes de dilución ajustado dado que entiende que estos datos resultan útiles para valorar el rendimiento subyacente de sus actividades empresariales, excluidas partidas relativas al deterioro de valor de activos y partidas extraordinarias. Las previsiones publicadas por la Sociedad relativas a la estimación de EBITDA adicional que generarán determinados proyectos se basan en los mismos principios de contabilidad aplicados en los estados financieros de la Sociedad contabilizados de conformidad con las normas NIIF. ArcelorMittal no puede proceder a la conciliación, sin incurrir en esfuerzos no razonables, entre dichas previsiones y la magnitud financiera contemplada en las normas NIIF que resulte más directamente comparable, debido a la incertidumbre y a la dificultad inherente a la hora de predecir si se registrarán partidas que afecten a la comparabilidad y las consecuencias financieras de tales partidas. Por los mismos motivos, ArcelorMittal no puede valorar la importancia de la información no disponible. Las magnitudes financieras no contempladas en los principios de contabilidad generalmente aceptados / magnitudes alternativas indicativas del rendimiento deben consultarse conjuntamente con la información financiera de ArcelorMittal contabilizada de conformidad con lo dispuesto en las normas NIIF, y no como alternativa a la misma. En este comunicado de prensa se presentan magnitudes comparables contempladas en las normas NIIF así como la reconciliación de magnitudes financieras no contempladas en los principios de contabilidad generalmente aceptados / magnitudes alternativas indicativas del rendimiento.

Información sobre ArcelorMittal

ArcelorMittal es una de las principales empresas siderúrgicas y mineras a escala mundial, presente en 60 países y con instalaciones de producción primaria de acero en 15 países. En 2023 ArcelorMittal generó una cifra de negocio de 68.300 millones de dólares (USD), con una producción de acero bruto de 58,1 millones de toneladas métricas y una producción de mineral de hierro de 42,0 millones de toneladas métricas.

Nuestro objetivo es ayudar a crear un mundo mejor con aceros más inteligentes. Aceros fabricados mediante procesos innovadores con menor consumo energético, sustancialmente menores emisiones de carbono y menores costes. Aceros más ecológicos, más resistentes y reutilizables. Aceros para vehículos eléctricos e infraestructuras de energías renovables que apoyarán a las sociedades en su proceso de transformación a lo largo de este siglo. Como empresa articulada en torno al acero, con la creatividad de las personas que integran nuestra organización y una cultura basada en un sólido espíritu emprendedor, contribuiremos a impulsar esta trasformación a escala mundial. Entendemos que en esto consiste ser la empresa siderúrgica del futuro.

Las acciones de ArcelorMittal cotizan en los mercados bursátiles de Nueva York (MT), Ámsterdam (MT), París (MT), Luxemburgo (MT) y en las bolsas españolas de Barcelona, Bilbao, Madrid y Valencia (MTS). Para obtener más información sobre ArcelorMittal, véase la página web https://corporate.arcelormittal.com/.

El presente documento es una traducción al español, a efectos meramente orientativos, del comunicado de prensa original en inglés y publicado en la página web de la Sociedad  http://corporate.arcelormittal.com/. En caso de discrepancia entre ambos documentos, prevalecerá el texto original en inglés.